个人投资者超18万
“跨境理财通”通道升温
◎记者 周亮
最近，广州市民林涛在银行新开通了“跨境理财通”账户，买入了美国指数基金和美元存款。而他原本是打算去香港开立投资账户的。
这一变化源自近期内地与香港监管机构同日出台的监管新规，联手规范跨境证券投资秩序。新规之下，粤港澳大湾区“跨境理财通”受到投资者关注，行业人士称，该渠道可能承接一波投资需求，成为境外投资主渠道之一。
券商人士分析，跨境投资需求的升温是居民财富管理需求升级、互联互通深化与本土资产收益环境变化共同作用的结果。“跨境理财通”的价值是帮助投资者在合资格账户、产品与服务框架下，逐步完成从单次交易到长期配置的转变。
投资者持续增加
来自央行广东省分行的最新数据显示，“跨境理财通”投资者持续增加。今年以来，粤港澳大湾区参与“跨境理财通”的个人投资者新增2744人，其中4月新增750人。截至2026年4月末，粤港澳大湾区参与“跨境理财通”的个人投资者18.06万人，包括港澳投资者5.52万人，内地投资者12.54万人。境内试点机构通过资金闭环汇划管道办理资金跨境汇划金额1374.60亿元。
银河国际分析称：4月“跨境理财通”累计汇划金额同比增长22.5%，高于累计投资者17.1%的增速；平均单人累计汇划金额约76.1万元，同比提升约4.6%。这说明，“跨境理财通”的扩张正在越来越多由存量账户的资金沉淀、户均资产提升以及长期配置需求所驱动。放在居民全球财富管理的大背景下看，境内投资者参与海外资产配置的行为也在持续深化，逐步转向更具账户连续性、产品适配性与长期服务特征的财富管理模式。
深圳是“跨境理财通”参与金额较多的城市。“跨境理财通”2.0版本落地以来，深圳地区新增跨境收付金额超526亿元，金额占大湾区的比重近五成，深圳银行业新增3.2万名个人投资者，业务规模较第一阶段增长超8倍。
“大湾区居民对跨境投资的兴趣不断增加，银行跨境理财通的规模，从开户人数和投资规模都出现显著的增长。”中国银行负责跨境理财通业务的人士对上海证券报记者表示。
一家国有大行广东分行相关负责人告诉记者，预估下半年“跨境理财通”每月新开户投资者能够上升到1000至2000人。
业界期待试点扩展
“跨境理财通”于2021年9月开始试点，2024年进一步优化升级，主要是优化投资者准入条件，适当提高个人投资者额度，并拓宽业务试点范围。
从投资额度来看，个人投资额度从初期的100万元提高至300万元；服务机构也从商业银行扩展至券商机构，目前银行仍是主力军。
业务范围方面，主要是增加券商参与试点，同时将内地销售银行的人民币存款产品纳入“北向通”合资格产品范围，公募证券投资基金由“R1至R3”扩大为“R1至R4”风险等级（不含商品期货基金），以更好满足大湾区居民多样化投资需求。
在“跨境理财通”开通初期就“尝鲜”的大湾区居民陈先生对记者表示：“相对内地不少QDII产品限购每日100元，‘跨境理财通’投资产品不受QDII限额影响，也不占个人换汇额度。境外理财产品是内地产品很好的补充。美股指数基金、全球科技基金、结构性存款等投资额度充足，不会出现类似QDII基金限额的状态。”
不过陈先生也谈到，“跨境理财通”产品沟通目前相对比较麻烦，“虽然规则里允许香港银行机构可以通过电话或网络等渠道对产品提供解释。但我基本上都是通过邮件跟香港的银行客户经理进行沟通”。
一家大型国有银行相关人士表示：“虽然高风险产品也陆续上架，但目前‘跨境理财通’的产品多集中在中低风险产品上。大多‘南向通’的投资者购买存款产品居多。”
有券商发现：内地与香港在信息收集习惯、问卷设置、风险承受能力等级划分标准等方面存在差异，导致投资者无法将内地投资经验直接套用于香港市场；香港销售机构也难以精准收集投资者信息，进而无法实现产品的个性化适配。这种信息不对称不仅增加了业务开展难度，也让潜在客户因不熟悉规则望而却步。
记者了解到，“跨境理财通”3.0版本的优化工作也在探讨阶段。业界希望将相关政策扩展至内地其他地区。
“大湾区不少居民在香港已经开设银行和券商账户。在新规之下，未来港股通、‘跨境理财通’有望成为境外投资主渠道。目前‘跨境理财通’试点非常稳健。我们也期待‘跨境理财通’3.0版本在内地其他一线城市试点。”在深圳某小型券商工作的吕先生说。
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